Cuando escuche la manipulación del mercado que puede pensar es algún gran jugador como Goldman Sachs se ejecuta un programa de alta frecuencia o tal vez un gobierno que trata de empujar su moneda a su favor, pero en el mercado de divisas en su peor enemigo puede ser su propio corredor de la divisa. En marzo del año 2006 Meta citas de software, la misma compañía que creó el más popular software de intercambio de divisas, el MetaTrader 4, apagar un Soporte artículo en su sitio web que explica algunas de las características de un software de su corredor puede comprar por un cargo extra que potencialmente puede manipular sus operaciones para maximizar sus beneficios. Algunas de sus características incluyen: Retrasar órdenes customer8217s por 5 segundos para dar al cliente el peor precio posible. Aumento de los diferenciales con el fin de desencadenar pérdidas paradas. Viendo símbolos vacíos, por lo que las paradas se activan al precio brecha y no en los client8217s precios solicitados. La desactivación, fijación, modificación o supresión de las órdenes pendientes durante los tiempos de noticias. La automatización del movimiento de propagación, limitadas y de parada por delante de los niveles noticia. Reducir la influencia para forzar la liquidación de las mayores posiciones de sus clientes. Y MetaTrader more8230 es la world8217s preferidos Forex plataforma de negociación. De acuerdo con algunas estimaciones más de 70 de todos los corredores ofrecen la plataforma Metatrader y más de 90 del volumen total de venta de divisas se ejecuta a través de él. El nombre de este software es el Plug-in8221 8220Virtual distribuidor, este plug-in puede ser usado para manipular las poblaciones de los FDC, oro, Futuros y básicamente cualquier otro instrumento que ofrece su broker. Ahora vamos a explicar algunas de las características de plug-in en más detalle. Cuando le preguntas a MetaTrader para una orden de mercado que se puede esperar para obtener el precio actual como aparece en su terminal, pero cuando el plug-in está ejecutando su pedido puede retrasarse hasta 5 segundos, durante el retardo impuesto, su agente a analizar la precios y tratará de darle el peor precio posible, por lo que el corredor puede embolsar la diferencia, podría ser sólo 1 o 2 pips o tan alto como 10 o 15 pips y si el precio se mueve en su favor el corredor puede volver a citar el precio varias veces hasta que se mueva a su manera. No sólo se podía conseguir el peor precio posible cuando se abre una posición, el agente también puede manipular el indicador de precios para activar su pérdida de parada, y cuando intenta cerrar una posición que el plug-in va a tratar de dividir el precio de los broker8217s pero nunca en favor de los clientes favor. Estas manipulaciones van generalmente desapercibido y si le preguntas a su agente de ello siempre van a echarle la culpa a los de mercado, problemas de conexión o de otros factores que son difíciles de corroborar. Tuvimos una cuenta que habían sido abiertos durante varios meses y tenía un saldo de alrededor de 8 K USD, que había sido el comercio de una estrategia exitosa de esta cuenta durante los tres primeros meses, pero luego comenzó a notar re-cotizaciones en casi todos los oficios y otra actividad extraña, hemos decidido abrir una nueva cuenta con el mismo corredor para que pudiéramos comparar la propagación, las ejecuciones veces, re-cotizaciones, las ganancias y las pérdidas, etc. nos abrieron una posición en ambas cuentas exactamente al mismo tiempo, y sólo en nuestra primera operación nos dimos cuenta de que la nueva cuenta se cerró con una ganancia de 15 pips, mientras que la misma posición en la cuenta existente fue re-citado varias veces hasta que finalmente se cerró con una pérdida del 5 pip. En otras rutas hubo variaciones propagación de 5-30 pips entre cuentas, lo que causó muchas posiciones para llegar a la pérdida de la parada, mientras que en la nueva cuenta de los mismos comercios cerraron con una ganancia. Repetimos el proceso en diferentes días con numerosas combinaciones comerciales y se obtuvieron resultados muy similares. Estas discrepancias también fueron claros al comparar visualmente los gráficos lado a lado. Al final del primer mes nuestra cuenta recién abierta tuvo una ganancia de 181 pips, mientras que nuestra cuenta de edad tuvo una pérdida de -46 pips durante la ejecución de las operaciones idénticas. Al tercer mes ambas cuentas comenzaron a realizar la misma manera y en este punto se hizo prácticamente imposible hacer operaciones rentables de cualquiera de las cuentas. Nos enfrentamos a nuestro corredor a los hechos y después de algún tiempo de la discusión que finalmente admitió que era una práctica estándar para la mayoría de los corredores de divisas para ejecutar el distribuidor plug-in virtual. Por supuesto, nosotros cerramos nuestras cuentas inmediatamente. Durante una auditoría en julio de 2009 la NFA descubrió que el aumento de capital (aka: divisas) fue usando el plugin de distribuidor virtual para manipular las operaciones que se beneficiaron de ganancia en detrimento de sus clientes. Puede encontrar más información sobre el distribuidor plug-in virtual mediante la lectura del documento oficial de PDF a continuación: Concesionario Virtual Plugin oficial PDF para aprender a protegerse contra EL VIRTUAL PLUGIN DISTRIBUIDOR: RELOJ DE LA 4XSENTINEL VIDEO 15 comentarios Estoy de acuerdo 100 con ustedes que los corredores manipulan nuestra trades. I han estado en rutas en las que los objetivos de beneficios no son respetadas por su parte stoploss es rápidamente exactamente en el punto y después de la operación se cierra en la pérdida, el precio se invierte exactamente en el mismo punto. En algunos casos, si el precio va en una dirección particular, tan pronto como se coloca un comercio, es en ese mismo punto que el mercado reverses. The forma en que sucede es que si alguien está a la espera de mis operaciones para colocar sus propias operaciones en una dirección opuesta. En otras ocasiones, verá vacilar en tomar target. for ejemplo lucro, una operación larga para tomar ganancias en decir 1,4323 para EUR / USD, el precio será de tocar 1,4323 y puede dar marcha atrás. Eso no tiene siquiera importa donde la meta de ganancias es 10pips, 50, pepitas, o incluso 150 pips. No cuerpo me puede engañar a creer que esas cosas son naturales y ordinary. it es el trabajo hecho a mano corredores. Que Dios nos muestre el camino para superarlos. Realmente podría ser tan molesto. Gracias Responder toma de beneficios: 21ro de mayo de 2013 a las 21:06 Tiene toda la razón cuando dice, sucede como si alguien está a la espera de sus operaciones para enviar su oficio en la dirección opuesta. El extraño pensar es, en mi cuenta de demostración Soy 98 con éxito, mientras que en mi cuenta real soy sólo el 42 exitosa, esto sin importar el grado de precaución hago ejercicio en mi account. Market vivo Manipulación Dinámica Usuario Ago 2012 Estado: Miembro Mensajes 150 It es importante entender la dinámica de la manipulación con el fin de entender por qué los mercados se mueven. Voy a compartir con ustedes algunas de mis conclusiones de los cuales algunos han sido confirmados. En primer lugar, vamos a empezar con una cita de Soros. quotEconomic teoría se basa en el concepto de equilibrio, y ese concepto está en contradicción directa con el concepto de reflexividad El concepto de reflexividad necesita un poco más explicación. Se aplica exclusivamente a las situaciones que se han de pensar los participantes. El pensamiento participantes tiene dos funciones. Una de ellas es para entender el mundo en el que vivimos Yo llamo a esto la función cognitiva. El otro es para cambiar la situación a nuestro favor. Yo llamo a esto la función de participar o manipulador. Las dos funciones se conectan pensamiento y realidad en direcciones opuestas en el mundo real, los participantes expresión de pensamiento hallazgos no sólo en los estados, sino también, por supuesto, en varias formas de acción y comportamiento. Eso hace que la reflexividad un fenómeno muy amplio que por lo general toma la forma de bucles de retroalimentación. Las opiniones de los participantes influyen en el curso de los acontecimientos, y el curso de los acontecimientos influye en las opiniones de los participantes. La influencia es continua y circular que es lo que lo convierte en un loop. quot retroalimentación Cuando llegué por primera vez en el comercio sabía algunas personas que todavía operaban anillos de manipulación de acciones en la acción de penique hasta nuestros días. Ellos decidan un nivel de acumulación en el caldo y acumular una gran posición y se necesitaría un par de meses para acumular una posición importante en un centavo de liquidez bajo stock. En ese momento empezarían a quedarse sin los anuncios de Internet y boletines de noticias. todo el grupo estaría de acuerdo en un precio objetivo fijado para la distribución y un tipo mínimo fijado de ascenso que se mantenga. Es más eficaz para reducir la volatilidad y evitar cualquier caída como una acción de penique se eleva constantemente haciendo una oferta para arriba. Más boletines se envían a cabo una y otra vez y más avisos se envían hacia fuera y la gente realmente comienza a recibir aspirado. No es un simple negocio. El grupo cuenta con un cierto gasto en dólares de publicidad y una gran cantidad de acciones que deben ser distribuidos a buenos precios. Hacia el final de la tendencia del movimiento se acelera repentinamente con una oferta muy pesado por los manipuladores y una última explosión mundial de mensajes de correo electrónico se envía. Una vez que se alcance el objetivo de la distribución comienza rápido y duro. Nunca he estado personalmente en el negocio de las pequeñas estafas de acciones ilegales, pero conocer a las personas que les han dirigido. El un punto clave para quitar de esto es que un centavo manipulado al alza general tarda semanas y meses para instalarse de nuevo hasta el equilibrio, incluso después de los manipuladores han distribuido todas sus acciones. Rara vez va todo el camino completamente nuevo a los niveles iniciales de acumulación. Ahora. Vamos a hablar de más menos manipulación ilegal estándar. Los pedidos grandes, aceleración de tendencias, y el ajuste de piso (iceberging). ¿Quién de ustedes ha experimentado con esto he hecho experimentos en pequeñas poblaciones con grandes pedidos. Yo era capaz de gestionar y convertir las tendencias con grandes pedidos de horas efectivamente. Vender 100k en el mercado en una parte muy pequeña de valores activa con los comerciantes en ella durante una tendencia alcista lento. Ver la cosa caiga hacia abajo 30 centavos a través de horas después, a pesar de que su orden solamente se deslizó un par de centavos. A continuación, se acumulan posición de su espalda de nuevo la teoría de la reflexividad Soros y su aplicación en la manipulación de los mercados financieros isnt realmente muy complicado. La percepción participantes se desplaza fácilmente. He adjuntado e imagen para mostrar el efecto real de la gran compra y venta en los mercados y aquí es el de mis citas favoritas forman asistentes mercado. quot ¿Cómo funciona su negociación en curso para su propia empresa de gestión difiere de su comercio en Salomon Por el momento, el comercio Im mucho más pequeño que en Salomon, que es una desventaja. ¿Cómo es de gran tamaño una ventaja Youre es broma. No, en serio. Si un gran comprador entra y empuja el mercado de un 4 por ciento, eso es una ventaja. Todavía tiene que salir de esa posición. A menos que hes derecho sobre el mercado, es imposible parece de gran tamaño sería una ventaja. Él no tiene que salir de la posición de todos a la vez. de divisas es un mercado muy psicológico. Usted está asumiendo que el mercado va a volver al equilibrio muy rápidamente, más rápidamente de lo que puede cubrir su posición. eso no es necesariamente el caso. Si se mueve el mercado del 4 por ciento, por ejemplo, usted está probablemente va a cambiar la psicología del mercado para los próximos días. Así que usted está diciendo tamaño es una ventaja Es una gran ventaja en exchange. quot extranjera imagen adjunta (clic para ampliar) se unió ago 2012 Status: Miembro Mensajes 150 ahora en el mundo real. Por alguna razón. La culpa es de la estructuración de los disparos que se comunican en nuestro cerebro. estructura de Fibonacci o lo que sea. Estos ciclos apenas no se mueven suavemente. Forman fractales Bob Prechters descubrimiento de la estructura de las ondas en el mercado es realmente correcto, pero no encuentro cuentas de la onda exactas de gran utilidad. En una negociación en el mercado a través de un día sin noticias catalizadores puede obtener la estructura perfecta de la onda de Elliott. Pero en general, los recuentos se rompen y cambian un poco por las noticias y rumores. Lo que es más importante entender es que cada ciclo tiene una duración de una cantidad proporcional de tiempo. El mercado está siempre empujando hacia arriba y abajo durante un cierto período de tiempo en varias ocasiones. No me siga cantidades exactas. Analizo el impulso. Coloque el comercio y simplemente ver donde el precio va en unas cuantas velas del próximo ciclo de onda. Toma mi buena victoria o cortó el umbral de rentabilidad o ligera pérdida seguir las reglas de recuento exacto de las velas y las señales. Incluso en un mercado que tiende la estructura de la onda es generalmente siempre allí. Tengo la teoría de que las tendencias tienden a polarizar los comerciantes emociones y reducir los ciclos emocionales. Quién sabe a quién le importa. Es lo que es la clave para las medias largas es que filtran estas fractales y ciclos de onda y por lo general le dan una buena idea de la tendencia subyacente en el núcleo del mercado. Y tira a cabo los ciclos malditos y fractales creados por los comerciantes emocionales Puede reconocer los ciclos sin ningún tipo de cuentas de la onda. La fisiología normal de cada ciclo es la misma en cada dirección. Cargo 1 arriba. La mayoría de los pantalones cortos son como quotIt bajará againquot y la mayoría de los largos son como quotAh sólo un bouncequot headfake. Contar 2 arriba. Los pantalones cortos son como quotUhoh no es bueno cubierta cubierta. Longs quot son como quotAhh, Ohno es el momento de comprar Buyquot Count 3 arriba. Los pantalones cortos son como quotCOVER CADA AIEEE último bit. quot y largo son como quotBUY TODO iban a ser rico. quot LoL. Ver onda de Elliott es simple. No hay necesidad de cantidades exactas. Pero entender lo que está pasando por la mente de la gente en cada impulso como tendencias de los precios. análisis de los volúmenes realmente ayuda con el análisis de los pueblos niveles emocionales. Nada de eso SPIKE gran volumen de compras de pánico de masas / cubierta que termina la mayoría de los movimientos. Imágenes adjuntas (clic para ampliar) Ingresó Ago 2012 Estado: Miembro Mensajes 150 El nivel de organización últimamente en la estructura de la onda en los 5m, 10m, 20m y gráficos sobre el par EUR / USD ha sido fenomenal. Incluso si la estructura de la onda fue al azar. El poder de las medias largas e indicadores como el MACD es que le permiten ver la dirección más alta probabilidades de operar en el ciclo de onda cuenta No hay necesidad de predicción. Acaba de comprar barato y vender caro, o vender caro y comprar barato y controlar el riesgo. En las tendencias alcistas reales de la tercera ola de abajo es eliminado y terminamos con lo que se llama la corrección de cuotas-B-Cquot. Que acabo de llamar a dos ciclos de nuevo a dar marcha atrás que no causan un cambio de impulso. LoL No me mercados comerciales que no tienen una signaturequot quotphysiological. Si no hay cuentas de la onda no hay daytraders en el mercado. Imagen adjunta (clic para ampliar) Registrado Ago 2012 Estado: Miembro Mensajes 150 vi este un comerciante en este tablero decir quotNo preguntan los bancos fijan los pares exóticos con demasiada difusión al comercio. Ellos tendencia tan bien. quot Que uno me hizo reír. La razón aquellos pares malditas generalmente tendencia tan bien es porque no hay daytraders en ellos. LoL. Si se hubieran extendido apretado y buena liquidez y comerciantes acudían a ellos los patrones de ondas, que rasga vueltas manipulados, y los ciclos fisiológicos comenzarían. El USD / JPY muchas veces tiene poca o ninguna estructura de onda organizada. Especialmente hacia las horas. chuletas Sólo al azar, ya que se desplaza en una dirección. Tornillo de los pares que se mueven a lo largo de poco a poco en uno de dos pips por cada cinco minutos de tendencias de manera constante durante horas en una fila. snoozefest tierra novato Augh. Yo no jugar en las mesas si el instrumento no está emitiendo una firma fisiológica. Si no hay ciclos organizados y los patrones de ondas en las listas de 5m, 10m, 20m o NO hay daytraders jugando. Bien. Y no hay una tendencia impulso también. Je. Esa es la verdadera rara en el EUR / USD. Últimamente los jugadores han estado activos en todas las horas. Muy poco bancaria a la deriva el flujo de órdenes cortad horas. El par EUR / JPY por su parte es un asunto diferente. Un montón de azar chuleta deriva desorganizado sin patrones del ciclo emocionales fisiológicas. Imagen adjunta (clic para ampliar) Registrado Ago 2012 Estado: Miembro Mensajes 150 Los indicadores que utilizo son de propiedad. Me tomó un par de años para desarrollarlas y estoy totalmente satisfecho con las matemáticas. Los indicadores me permitirá aplicar estrategias de gama, de tendencia, e híbridos. Bien. Piensa sobre esto. Aquí es una simple estrategia de manipulación del mercado a gran escala que requiere una muy buena comprensión de la dinámica del mercado. En mi opinión esta estrategia se intentó el viernes y fue sólo un éxito parcial. (La liquidez del movimiento hacia abajo fue baja en todos los sentidos.) Explicación completa es en el libro de George Taylor. Ill explicar de manera muy simple en términos del hombre común. Digamos que un mercado está en tendencia al alza de manera constante y usted es un jugador muy grande y quiere reforzar su posición. Usted no acaba de empezar a comprar en menos que desee para acelerar los precios hasta un nivel de distribución. Así que, ¿cómo reforzar más eficazmente su posición se crea un baño en el mercado. En un punto clave que se pulsa el mercado con algunas grandes órdenes de venta y tratar de revertir everyones técnicos y pausar el impulso temporalmente. Otros comerciantes pro verán lo que estás haciendo y contener las órdenes de compra. Si tienes suerte, una vez que se envuelve reversiones encerrados en todos los principales marcos de tiempo. 30m, 60m, 120m. Va a dejar que el miedo y la acumulación probable es obtener un pequeño pánico que es suficiente para empujar hacia abajo y desencadenar las paradas que se arrastran. Cuando el volumen de las mareas que se acumulan en la alta liquidez que está golpeando el mercado. Después de esto. La manipulación se realiza y se puede dejar que el mercado regresar libremente a la tendencia alcista natural. Miro con mucho cuidado todas las velas de gran volumen. Muchos otros comerciantes también lo hacen. La razón por la que puede desencadenar tendencias de largo con grandes pedidos realizados en los lugares correctos se debe a que muchos operadores están atentos a estas señales. Están más que seguir en torno a los grandes. Imagen adjunta (clic para agrandar) acabo de recordar esta historia de un amigo mío estaba tratando de revertir que una acción hace un par de años con la venta de una gran posición golpeándola con grandes bloques de venta en el mercado de repente. Él sólo estaba jugando con la manipulación. Pronto se recibió una llamada de. Un creador de mercado cabreado. LoL. En serio, ¿qué diablos Un creador de mercado se molestó por su actividad. De alguna manera sabía que el corredor de las órdenes venían de y, a continuación, llegaron a renunciar a su número de teléfono no entiende completamente lo que pasó allí. incidente interesante, sin embargo Si usted cree en algo lo suficientemente difícil que se convierta en realidad en su propio mundo. Dejar de difundir la BS y dejar de culpar a otros por su incompetence. How para manipular el mercado de divisas Hay un número de diferentes estrategias y tácticas que han sido utilizados por los comerciantes de la divisa y los comerciantes de cambio de divisas a lo largo de los años. Las muchas estrategias se centran en uno o varios puntos y la mayor parte de las veces tiene que ver con una de dos cosas. El primer tipo de estrategia tiene que ver con las cifras cuantitativas. Este tipo de estrategias son o bien las personas que están interesadas en el camino tendencias se mueven y utilizan esas tendencias como indicadores de cómo colocar sus oficios o, alternativamente, que son las estrategias que implican específicamente los diferentes indicadores matemáticos que utilizan las personas. En otras palabras, las estrategias cuantitativas utilizar ya sea tendencias o números. Min. Materias Primas tamaño de la cuenta, divisas, índices, acciones Materias Primas, divisas, índices, acciones de 60 segundos, Límite, One Touch Materias Primas, divisas, índices, acciones Materias Primas, divisas, índices, acciones Materias Primas, divisas, índices, acciones Materias Primas, divisas, índices, Stocks de Productos Básicos, divisas, índices, acciones 30 En segundo lugar, One Touch, roll Over materias primas, divisas, índices, acciones de alta / baja, One Touch Materias Primas, divisas, índices, acciones 120 Opciones del segundo, 30 En segundo lugar, límite, de alto rendimiento, alta / baja, opciones sobre par Materias Primas, divisas, índices, acciones los otros tipos de estrategias, las estrategias cualitativas, utilizan la información. Esto es algo similar a un juego de deportes de discapacidad. Si se va a perjudicar cualitativamente, entonces usted desea adquirir el máximo de información posible antes de que realmente tomado una decisión, y lo mismo sucede con las operaciones de cambio también. Más información es buena información con las estrategias cualitativas y si está utilizando uno o ambos de estos, la manipulación del mercado es algo que hay que entender. La manipulación de divisas Mercado Con el fin de entender la manipulación del mercado hay ciertas cosas que hay que entender en primer lugar. Lo más importante que hay que entender es la liquidez. Cuando un mercado es muy líquido, esto significa que las acciones de las personas que son el comercio dentro de ella no afectan a la posición de mercado que mucho. Cuando un mercado es muy líquido, esto también significa que la gente no puede realmente manipulan mucho. Cuando un mercado no es muy líquido, que significa que el mercado es más propenso a ser afectado para moverse en una dirección o la otra si un pedido especialmente grande se coloca. Lo que esto significa en la práctica es que por sí mismo no está realmente va a ser capaz de manipular el mercado de divisas que mucho. Los bancos, por virtudes de la negociación al alza de miles de millones de dólares en monedas de todos los días, van a ser capaces de afectar a mercados poco líquidos, pero esto en realidad sólo ser muy notable en los mercados muy poco líquido. Usted por sí mismo, especialmente si usted está operando en una mini cuenta con diez mil dólares, no vas a ser capaz de manipular un mercado donde literalmente miles de millones de dólares se negocian sobre una base diaria. Una vez más, esto puede ser un poco como el comercio de los deportes y en movimiento una línea o un diferencial. Mientras que solo con una pequeña apuesta en una extensión sin que se mueva la línea, sin embargo varios grandes apuestas en rápida sucesión con movimiento que se extienden de un modo u otro. La detección de manipulación Mientras que usted podría no ser capaz de manipular el mercado de divisas a sí mismo, que sin duda puede saltar sobre los hombros de aquellos que son capaces de hacer y un montón de dinero en el proceso. Considere esto si usted está operando en lotes estándar de la divisa, lo que significa que sus pocos miles de dólares es el control de 100.000 que se utiliza en cada operación individual. 100.000 en un mercado de miles de millones o incluso billones no va a hacer mucho, como todos sabemos, pero millones en ese mismo poder de mercado. Comprender cuándo para detectar la manipulación por parte de una gran inyección de fondos es fundamental para el éxito de esta estrategia de operaciones de cambio y si usted está interesado en hacer que a continuación hay una serie de grandes recursos en Internet que pueden ayudar a you. Banks manipulada divisas en formas que canto Teach mercado de divisas quotThe, en el que los comerciantes son capaces de comprar, vender, intercambiar y especular sobre las monedas, es uno de los mercados financieros worldaposs más grande y más negociadas, quot con el comercio de un promedio de 5,3 billones al día. Y seis de los mayores bancos de ese mercado simplemente se establecieron los cargos de manipulación de la misma. el pago de un total de alrededor de 4,3 millones de dólares a un grupo de agencias reguladoras, con un montón más reguladores (y Barclays) aún por venir. Por lo que parece una gran cosa. Libor más grande que, incluso, aunque sigue siendo un punto al lado del Everest que es Banco de Americaaposs pila de asentamientos de la hipoteca. Creo que se puede pedir, bueno, vale, pero ¿cómo hizo mucho dinero los bancos hacen que la manipulación de 5,3 billones mercado de divisas que donapost conozco a nadie parece importarle. La Autoridad de Conducta Financiera Reino Unido se dice quotthat no es factible cuantificar el benefitquot financiera que cada banco tiene sus manipulaciones de la Comisión de Comercio de Estados Unidos Futuros de Materias Primas y la Oficina del Contralor de la Moneda donapost siquiera reconoce que la cuestión podría ser interesante. Pero se puede ordenar del gesto a una respuesta. Por ejemplo se puede ver en los beneficios mencionados en las órdenes. Así que toma Citigroup, el mayor infractor por la pura cantidad de finos de 1,02 millones de dólares (hasta ahora). Hereaposs su fin FCA. Contiene exactamente un ejemplo de un intento de manipular una fijación de divisas (párrafos 4.38 a 4.44). quotCitiaposs negociación en EUR / USD en este ejemplo genera una ganancia de USD99,000, quot en un comercio con un valor nominal de alrededor de 542 millones de euros. El comerciante Citi hecho de que el dinero asociándose con sus compañeros de la sala de chat para manipular una solución. Hereaposs cómo reaccionaron: Con posterioridad a la solución BCE, el comercio Citix2019s fue descrito de diversas maneras por otros comerciantes en las salas de chat como x201C impresionante x201D, x201C preciosa x201D y x201C cnt enseñan que x201D. Citi señaló x201C sí trabajó x201D bien. Citi hizo algunas otras cosas malas, pero thataposs el único ejemplo en el orden FCA con una cifra de beneficio real. Las órdenes de la CFTC y la OCC para Citi no tienen cifras de beneficios en absoluto. Así que tenemos un caso de Citi hacer 99.000. El orden FCA abarca conducir durante un período de seis años, aunque eso podría ser un poco generoso. Figura 250 días de cotización de un año y se obtiene 150 millones de beneficios de Citi si cada día era como quotimpressivequot y quotlovelyquot como el día señalado por la FCA ya que, se supone, un ejemplo particularmente atroz de manipulación. Thataposs no es el caso: El fin de la CFTC, por ejemplo, relata una fijación en el que quotthe Citibank comerciante informó que estaba aposhosed. aposquot La manipulación no era infalible, y los tontos abundaba. Pero tener 150 millones como un límite superior, y Citi pagó alrededor de un orden de magnitud más en multas de lo que hizo en los beneficios de manipulación. Entonces, ¿qué era esta manipulación Bueno, hay dos grandes correcciones en los mercados de divisas del G-10, el 4 p. m. WM / Reuters punto de referencia y el punto de referencia del BCE 13:15. La solución es un punto de referencia que muchos clientes usan, haciéndolos relativamente insensible a los precios: Si pueden realizar transacciones en el punto de referencia, que donapost importa mucho lo que la solución es. Por lo que cada banco obtiene un montón de pedidos de los clientes para realizar transacciones en el punto de referencia. Algunos clientes quieren comprar (por ejemplo) de euros en el arreglo algunos quieren vender. Por lo que el banco de las redes de los compradores con los vendedores y termina con un poco de posición neta. Dicen que sus clientes quieren comprar su mayoría de euros al arreglo. Entonces tiene que comprar los euros del mercado, que permanezca estable. Puede hacerlo antes o después o durante el período en el que se establece el punto de referencia. Su objetivo es comprar los euros por parte del mercado a un precio más bajo que los vende al cliente. En términos generales, si usted tiene un montón de euros para comprar en los próximos cinco minutos, se podría pensar que el precio de euros va a subir más de esos cinco minutos. Si esos cinco minutos son 1:10-1:15, y la solución se produce al final, entonces eso es una oportunidad de beneficio: Su compra empujará el precio a lo largo de esos cinco minutos, por ejemplo 1,3216 a 1,3222, pero se comprar al precio promedio durante esos cinco minutos (o menos) y luego vender en el precio final (la solución). Así youaposll hacer un par de centésimas de centavo por euro. Aquí hay algunas cosas que decir sobre eso. En primer lugar: bien Itaposs. Thataposs lo más importante. Lo que he descrito en este último párrafo, itaposs bien. La FCA reconoce que explícitamente: Como parte de la gestión de riesgos legítimamente de órdenes de clientes, youaposre va a negociar en torno a la solución, y thataposs va a afectar a la corrección. Thataposs cómo funciona. Si los clientes quieren comprar una gran cantidad de euros a la vez, thataposs va a empujar el precio de euros hasta en ese momento. Thereaposs nada malo en ello. Segundo: Que lo que acabo de describir hace dos párrafos, itaposs arriesgada e incierta. Dije, quotIf usted tiene una gran cantidad de euros para comprar en los próximos cinco minutos, se podría pensar que el precio de euros irá up. quot Pero thataposs sólo es cierto si nadie más tiene una gran cantidad de euros para vender en esos cinco minutos . Si sabe que la compra youaposre, y donapost saber venta whoaposs, se sentirá un poco limitado en su capacidad para empujar en el precio. Usted Canapost estar seguro de que el precio al que se vende (la corrección 1:15) será más alto que el precio promedio durante los últimos cinco minutos. Tal vez alguien de venta elseaposs empujará hacia abajo. Así youaposll ser un poco más cauteloso. Usted wonapost compra una tonelada de euros en el último minuto antes de que la solución para impulsar realmente el precio hacia arriba. Puede ser que incluso ahorrar algo de su compra hasta después de la corrección, ya que será mejor para usted si el precio realmente bajar. Ese . fundamentalmente, es lo que estos asentamientos están a punto. En forma sencilla, lo que los bancos hicieron aquí fue eliminar el riesgo de su gestión de riesgos. Theyaposd entrar en las salas de chat - sí, sí, con nombres tan estúpidas como quotthe 3 musketeersquot o equipo quot1, uno dreamquot - y simplemente dicen unos a otros si eran compradores o vendedores. Una vez que sabían, entonces todo el misterio se había ido. Si sus clientes eran todos de euros de compra en el punto de referencia (es decir, los bancos estaban vendiendo), entonces theyaposd quieren tan alto como sea posible una solución, y compraría ineficiente justo antes de la corrección con el fin de empujar el precio hacia arriba. Si todos ellos tenían órdenes de venta de clientes, viceversa. Y si se trataba de una mezcla, theyaposd especie de averiguar con antelación qué lado predominó de forma que ese lado podría hacer la mayor cantidad de dinero. Youaposre no se supone que haga esto, porque itaposs simplemente una tarjeta amarilla. Puede el comercio antes de la corrección - incluso si se empuja el precio en su favor - como una cuestión de gestión de riesgos legítimo de órdenes de clientes. Pero una vez que sabes lo que hacen los demás, el riesgo desaparece. Ahora youaposre simplemente empujando en torno al precio de hacer dinero. comercio Youaposre ineficiente de manera que se mueve el precio, con la certeza de que Canapost pierde de su ineficiencia. Thataposs no cómo itaposs supone que funciona. Pero tenga cuidado de no exagerar esto. Hereaposs cómo la CFTC describe lo que los operadores de salas de chat harían, en un pasaje que sería útil considerar cuidadosamente: Si los comerciantes en la sala de chat tenían pedidos netos en la misma dirección que lo que deseaban movimiento velocidad a la que la corrección sea, a continuación, los comerciantes se a veces, ya sea (1) igualar fuera de estas órdenes con los comerciantes fuera de la sala de chat en un intento de reducir el volumen de pedidos en la dirección opuesta efectuadas durante el período de corrección (2) transferir sus órdenes a un solo comerciante dentro de la sala de chat que se a continuación, podría ejecutar una sola orden durante el período de referencia o (3) se han negociado con los comerciantes fuera de la sala de chat para aumentar el volumen negociado por los miembros de salas de chat durante la ventana de corrección en la dirección favorecida por los operadores de salas de chat privadas. A veces, los comerciantes también aumentó el volumen negociado por ellos en el punto de referencia en la dirección favorecida por los operadores de salas de chat en exceso del volumen necesario para gestionar el riesgo asociado a su banksx2019 neta de compra o venta de órdenes en la solución. Centrarse en las alternativas numeradas. Letaposs decir que los operadores de salas de chat están vendiendo euros a los clientes en el punto de referencia, por lo que quiere una solución de alta. Ellos quieren comprar un montón de euros en los pocos minutos justo antes de la corrección, para empujar el precio hacia arriba. Ellos saben que sus amigos están a bordo con ese plan. Ellos donapost saben si otros bancos están a bordo con él sin embargo. Por lo que tienen tres alternativas: tratar de producir neto con bancos fuera (comprar a ellos en la solución), de manera que los operadores de salas de chat tienen menos euros para comprar, pero esos bancos fuera de tener menos para vender. Simplemente pasar el rato en la sala de chat y donapost trato con bancos del exterior. Trate de aumentar sus posiciones utilizando fuera de los bancos (vender a ellos en la solución), de manera que los operadores de salas de chat tienen más euros para comprar en esos últimos minutos, pero los bancos fuera de tener más para vender. Observe que 1 y 3 son opuestos bancos podrían continuar su manipulación por parte de la compra de bancos fuera. vender a los bancos fuera. o hacer ninguno. Esto debería hacer que sospechosa. Todas esas cosas Canapost funcionan igual de bien Si la compra de otros bancos podrían empujar el precio hacia arriba, o hacia abajo, y luego vender a ellos debe empujar el precio hacia abajo, o hacia arriba. El hecho de que los operadores de salas de chat a veces hicieron uno, ya veces el otro, significa que hadnapost encontraron un tramposo fiable, una manera de eliminar el riesgo de sus operaciones. Esto significa que en algún sentido que su manipulación didnapost trabajo. Es decir, que funcionaba bien. Pero thereaposs una razón por la que quotcnt enseñas that. quot No tiene sentido tratar de dar cuenta de los flujos aquí: Los operadores de salas de chat tenían una gran cantidad de órdenes de compra del cliente en el punto de referencia. Decidieron manipular el precio hacia arriba. Hicieron que, o bien mediante el aumento de la cantidad de órdenes de compra que tenían en el punto de referencia (mediante la reducción de las órdenes de compra que fuera de los bancos tenían), o por la disminución de la cantidad de órdenes de compra que tenían en el punto de referencia (mediante el aumento de las órdenes de compra que los bancos fuera tenido), o haciendo ni y sólo poner todas sus órdenes de compra en las manos de uno de ellos. En la revisión, el precio subió. A veces. Excepto a veces didnapost, y después los operadores de salas de chat eran quothosed. quot Les aseguro que ninguna actividad económica que sucedió en estas salas de chat. El precio subió debido a que los operadores de salas de chat tenían una gran cantidad de clientes que querían comprar euros a la corrección, y nadie más tenía clientes que querían vender euros a la corrección. Cuando el precio sube didnapost - cuando los operadores de salas de chat eran quothosedquot - itaposs debido a que otros bancos no tienen clientes que querían vender euros a la corrección. El precio subió cuando había más compradores que vendedores, y no cuando hay werenapost. El mercado funcionó. Ahora bien, este isnapost estrictamente cierto, en absoluto. Estos chicos realmente estaban engañando. Por saber de antemano lo que sus amigos estaban haciendo, mediante la concentración de órdenes en un juego de manos, palpando a los bancos no sala de chat, los comerciantes en sus salas de chat no conseguir una ventaja injusta que les permitía sentirse cómodos de comercio en ineficiente maneras que empujan el precio en torno a más de la oferta y la demanda dictaría pura. Pero esto isnapost manipulación Libor, donde se acaba de hacer cosas. Esto es actuar en la sombra de la oferta y la demanda real. Y ayuda a explicar por qué sus beneficios parecen haber sido relativamente modesta e inconsistente. No era mucho lo que podían hacer. Y a veces simplemente se equivocaron. (También se llevaron a cabo las órdenes de parada de los clientes. Creo que la manipulación thataposs Asumo que todos los distribuidores de todo el mundo están tomando a cabo las órdenes de parada al cliente todo el tiempo, pero, um, distribuidores FX definitivamente eran) Por otra parte, las multas son enormes. En parte, esto se debe a que el mercado es tan grande: Fabricación de 99.000 empujando en torno a una tasa de FX por unos pocos pips podría costar un montón de otras personas millones de dólares. Sospecho parte itaposs sólo un vestigio de Libor: Ustedes, de nuevo vuelta tan pronto parte itaposs que estos son básicamente moral delitos, y que son, ya sabes, ofensivo. Hay los comerciantes que discuten con lo que otro comerciante en su sala de chat, preguntando si iba a quotadd enorme valor a este cartellquot o tendría lugar quotmess esto y dormir con un ojo abierto en night. quot Hay los comerciantes que quieren quotdont otra numptyaposs en MKT a knowquot acerca de lo que obtienen hasta en su sala de chat. Hay los comerciantes en el Citi que utilizaron palabras de código quotinformal y, a veces despectivos para comunicar los detalles de clientsapos activitiesquot a otros bancos. Por desgracia la FCA no da ejemplos de las palabras de código despectivos, aunque se presume que eran peores que quotnumpty. quot supongo thataposs la forma de pago bancarias trabajan ahora Estos chicos en estas salas de chat seguro suena mal. Y seguro que la intención de manipular los mercados de divisas. Itaposs mucho menos clara la magnitud del daño que en realidad lo hicieron, o incluso podría haber hecho. Pero thataposs una cuestión secundaria. Después de la Libor, terribles conversaciones de salas de chat son suficientes por sí mismas para justificar las multas de mil millones de dólares. Thataposs de la página 3 de los asentamientos de la CFTC, por ejemplo, éste. así como la página 6 de los asentamientos FCA, por ejemplo, éste . En concreto, los asentamientos actuales son con la Autoridad de Conducta Financiera U. K.. la CFTC EE. UU.. la Oficina de EE. UU. del Controlador de la Moneda y la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero Suizo. Cuando mencioné los asentamientos de esta mañana. la Oficina del Contralor de la Moneda aún no había pesado. Ahora que tiene, por una suma de 950 millones, y itaposs recogido Bank of America también, lo que parece haber sido indemne por la CFTC y FCA pero que pagó 250 millones de la OCC. Bank of America escupe 250 millones a la OCC, por hacer el mismo tipo de cosas que los otros cinco bancos. Pero no parece haberse asentado con la FCA o CFTC. Pero sabemos que dejar de lado al menos 400 millones para resolver los casos de divisas debido a las discusiones sobre las últimas semanas. Por lo que le da al menos una idea de lo mucho que está por venir. Bloomberg News muestra el Departamento de Justicia de EE. UU., la Reserva Federal, la Oficina de Fraudes Graves U. K. y el Departamento de Nueva York de Servicios Financieros como sigue interesado. Y de plaintiffsapos curso abogados. Cuando cito, Iaposm citando en su mayoría de una forma que sea aplicable a todos los bancos. Itaposs por ejemplo, página 34 de la JP Morgan. Así que llamarlo como tal y medio puntos base. Creo que si lo hace todos los días itaposs bastante bueno. Asumir una gran cantidad de sics en todas las citas. Estas son de las salas de chat corredor. Usted sabe qué esperar de salas de chat corredor. Thereaposs ninguna discusión real de cuánto tiempo duró la mala conducta. La FCA utiliza un quotRelevant Periodquot a partir de enero de 2008 quot1 al 15 de octubre 2013.quot La OCC dice quot2008 través 2013.quot La CFTC dice quot2009 hasta el año 2012, quot que sospecho que fue un esfuerzo para ser exactos. Para ser justos, otros bancos tuvieron mejores días que eso. RBS hizo 615,000 en una solución (párrafo 4.44 aquí). Un banco en una sala de chat UBS hizo 220.000 en una solución (página 7 aquí). Por otro lado, algunos lo hicieron peores JPMorganaposs ejemplo más manipuladora hicieron 33.000. y al igual que Citiaposs, su orden CFTC sugiere que era más Hosed de una manguera. Hay una mejor explicación de la mecánica del arreglo en el Anexo B de las órdenes FCA si youaposre perdido yo recomiendo la lectura de aquellos. Estas cifras se basan en el párrafo 4.41 del orden Citi FCA. aunque estoy estilizar todo lo demás. Una empresa de gestión legítimamente el riesgo derivado de sus órdenes de clientes netos a la tasa fija puede obtener una ganancia o una pérdida de su comercio asociado en el mercado. Este tipo de operaciones puede potencialmente influir en la tasa de corrección. Por ejemplo, una firma de la compra de un gran volumen de moneda en el mercado justo antes o durante la revisión puede hacer que la tasa fija a moverse al alza. Esto da lugar a un posible conflicto de intereses entre una empresa y sus clientes. La explicación FCAaposs de las alternativas es en cierto modo más dinámico: (a) Neto de estas órdenes con terceros fuera de la sala de chat, lo que reduce el volumen de pedidos en poder de terceros que de otro modo podrían tratar en el punto de referencia en la dirección opuesta . Los operadores del mercado han hecho referencia a este proceso como x201C sacar la x201D suciedad o x201C barrer la casa x201D o similar (b) Transferir estas órdenes a un solo operador en la sala de chat, consolidando así estas órdenes en las manos de un operador. Potencialmente, esto aumenta la probabilidad de manipular con éxito la tasa fija, ya que operador podría ejercer un mayor control sobre su estrategia de negociación durante la revisión de una serie de operadores que actúan por separado. Los operadores del mercado han referido a esto como x201C que le da la x201D munición o similar y / o (c) realizar transacciones con terceros fuera de la sala de chat con el fin de aumentar el volumen de pedidos en poder de ellos en la dirección deseada. Potencialmente, esto aumentó la influencia del comerciante (s) en el punto de referencia por lo que les permite controlar una proporción mayor del volumen total negociado en el punto de referencia de lo que de otra manera tendrían y / o adoptar estrategias de negociación particulares, tales como el comercio de un gran volumen de un par de divisas de manera agresiva. Este proceso se conoce como edificio x201C quot. El orden de Citi FCA tiene una buena explicación de la forma en que trabajaban en los párrafos 4.11 a 4.13, 4.45 y 4.46. Termina: Este comportamiento se refleja en el lenguaje utilizado por los comerciantes de divisas al contado del G-10 en el Citi en salas de chat. Por ejemplo, un comerciante de Citi se refirió en una sala de chat con el hecho de que x201Chad para lanzar en el 50 oferta para obtener a dejar de donex201D. En otra ocasión, un comerciante en el Citi describe en una sala de chat cómo x201Cwent para un stopx201D. Yo estaba fuera de la oficina esta mañana y leí ese orden FCA en una copia en papel, en el que puse de relieve que el párrafo y escribió quothaha obvs. quot Esta columna no refleja necesariamente la opinión del consejo editorial de Bloomberg Viewaposs o Bloomberg LP, y sus propietarios inversores. Para ponerse en contacto con el autor en esta historia: Matthew S Levine en mlevine51bloomberg ponerse en contacto con el editor en esta historia: Zara Kessler en zkesslerbloomberg Matt Levine es un columnista de opinión de Bloomberg. Fue editor de Dealbreaker, un banco de inversión Goldman Sachs, un abogado de fusiones y adquisiciones en Wachtell, Lipton, Rosen amp Katz y un empleado de la Corte EE. UU. de Apelaciones del Tercer Circuito. Leer más Más populares Ver ContributorsThe manipulación del mercado del fabricante ¿Alguna vez ha entrado en el comercio a una ruptura, sólo para quedar atrapados cuando los creadores de mercado revertir completamente el precio pasado miércoles fue un ejemplo clásico de eso con el GBP / USD. Después de una gran cantidad de la compra en el GBP / USD, que comenzó alrededor de las 4:30 am EST y finalmente rompió el techo de la semana en 1.5756 antes de los mercados de Estados Unidos abriendo. El comerciante ruptura típica quedaron atrapados en posiciones largas que los días como creadores de mercado invirtieron la libra y la vendieron fuera por debajo de los máximos anteriores para la semana. En ese momento, los comerciantes inteligentes que eran mucho sabían que era hora de cerrar la operación y salir de sus posiciones largas. El problema es que no todos los comerciantes cierran su posición cuando deberían. ¿Alguna vez ha tomado un comercio de imagen perfecta y por cualquier motivo, el nunca funcionó de la manera que pensó Lo que sucede es cuando uno se casa con un oficio o la idea de que un comercio específico es, sin duda va a trabajar, that8217s donde comienza el problema. Las emociones entran en juego tan pronto como el comercio empieza a trabajar en contra de usted y a pesar de que sabe que debe cerrar el tráfico, que continúan aguantar y ajustar su parada. Es casi como cada pip el mercado continúa funcionando en contra de usted, usted matar a su suavidad. Por desgracia, muchos de nosotros tenemos que experimentar el dolor antes de ir a nuestra para encontrar una nueva solución y, finalmente, lograr el éxito que uno está buscando. Un ejemplo que hablamos en la sala de entrenamiento en vivo es el viaje del jugador estrella de Miami Heat8217s, Lebron James. El dolor que sufrió en los últimos años finales de la NBA es exactamente lo que le ayudó a alcanzar el presente año en las finales de la NBA. Todos vamos a experimentar dolor en los mercados a veces, pero los comerciantes de éxito a largo plazo a utilizar ese dolor para ayudarles a cambiar y tomar su comercio al siguiente nivel. Entonces, ¿cómo evitar ser interpretado por los creadores de mercado En realidad es bastante simple, es necesario tomar conciencia de la equivocación y luego hacer un cambio. Tienes que empezar a pensar como un creador de mercado y entender por qué se mueven los mercados de la manera que lo hacen. Aquí en FXST cubrimos múltiples escenarios cada semana y a continuación es un video de nuestra sala de entrenamiento en vivo desde el miércoles pasado que muestra la forma en que realmente tomamos una posición buena venta en anticipación a la ruptura falsa en el GBP / USD. En este video usted aprenderá: ¿Cómo Formadores de Mercado vistazo a un gráfico Por qué Formadores de Mercado ir en busca de órdenes Cómo operar con rupturas con retrocesos de cómo anticipar salidas de la rotura falsas ver este video Como se puede ver, es posible anticipar la manipulación del mercado maker8217s . Esta falsa cabo terminó siendo el techo de la semana y hasta ahora el precio ha caído más de 200 pips desde que un cortocircuito en el mercado. ¿Cuánto valdría para usted sólo para evitar ser capturado durante estas manipulaciones de precios, y mucho menos capitalizando la oportunidad de operación Si su actualmente no es miembro, le damos la bienvenida a unirse a nosotros con un completo acceso de vídeo paso a nuestro Forex Escuela de Comercio Profesional . Para su éxito, Únete a mí en mis otras redes sociales:
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